本次擬向青投集團(tuán)發(fā)行股份的價(jià)格不低于每股4.05元。因重組交易標(biāo)的預(yù)估值為5億元，本次擬非公開發(fā)行股份數(shù)量約 12346萬股。

　　按此計(jì)算，非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后，預(yù)計(jì)青投集團(tuán)將直接持有ST金瑞44.99%的股權(quán)，通過金星礦業(yè)間接持有本公司15.28%的股權(quán)，合計(jì)持有ST金瑞60.27%的股權(quán)。

　　公告顯示，西海煤炭擁有柴達(dá)爾礦、海塔爾礦兩座煤炭礦井，煤炭產(chǎn)品主要系優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤，另有少量煉焦煤。探明的（可研）經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)儲(chǔ)量合計(jì)約為15000萬噸，可采儲(chǔ)量約為9400萬噸。

　　根據(jù)管理層預(yù)估的西海煤炭2008年1~8月財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，截至2008年8月31日，西海煤炭?jī)糍Y產(chǎn)約為22000萬元；西海煤炭2008年1~8月凈利潤約為 2500萬元。預(yù)估值較賬面凈資產(chǎn)增值約127.27%。同時(shí)，西海煤炭在2006年和2007年實(shí)現(xiàn)的凈利潤僅分別為323.63萬元和324.32萬元，凈資產(chǎn)收益率分別為2.71％和1.61％。

　　值得注意的是，青投集團(tuán)另一全資控股子公司青海魚卡煤電有限公司也從事煤炭的勘探與開采。該公司下轄的魚卡一號(hào)、二號(hào)礦井處于建設(shè)中。本次重組完成后該公司與ST金瑞將構(gòu)成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　因此，自魚卡煤電全面投產(chǎn)起三年內(nèi)，青投集團(tuán)和ST金瑞承諾將根據(jù)自身的資金實(shí)力、發(fā)展需求和市場(chǎng)時(shí)機(jī)，利用多種持續(xù)融資手段，通過ST金瑞主動(dòng)收購或其他合法有效方式，逐步將魚卡煤電的全部煤炭生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)置入ST金瑞，而ST金瑞將成為青投集團(tuán)控股企業(yè)中唯一經(jīng)營煤炭采選業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體。

　　此次重組之前，ST金瑞大股東金星礦業(yè)截至今年3月5日還曾累計(jì)減持了公司754.69萬股股份，占公司總股本的5％。不過此后沒有進(jìn)一步減持。

　　ST金瑞于10月10日交易后停牌，停牌前收盤價(jià)4.60元。