2018年歷經(jīng)了突如其來(lái)的531沖擊,整體供應(yīng)鏈現(xiàn)貨價(jià)格從531至今各都下降了30%左右,也讓過(guò)熱的光伏行業(yè)氛圍回歸冷靜。在全年組件需求跌至88GW的低谷后,中國(guó)政府又釋出上調(diào)“十三五”規(guī)劃的正向信號(hào)。不僅中國(guó)內(nèi)需樂(lè)觀,印度、美國(guó)兩大國(guó)的需求預(yù)計(jì)也有回暖,加上新興市場(chǎng)的助力,預(yù)期能帶動(dòng)2019年全球需求復(fù)蘇到112GW以上。
PV InfoLink盤(pán)點(diǎn)光伏行業(yè)2019年五大趨勢(shì): 供應(yīng)鏈優(yōu)勝弱汰持續(xù) 無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力廠(chǎng)商邊緣化 531雖讓整體供應(yīng)鏈的擴(kuò)張腳步放慢,但制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勝弱汰仍在持續(xù): 在硅料環(huán)節(jié),中國(guó)產(chǎn)能的西行是通往降本的快速道路,據(jù)PV InfoLink統(tǒng)計(jì),2019年在新疆、內(nèi)蒙、四川等地將會(huì)新增60%左右的硅料產(chǎn)能,不僅排擠國(guó)內(nèi)的二三線(xiàn)小廠(chǎng),老牌二線(xiàn)廠(chǎng)、國(guó)外硅料大廠(chǎng)狀況也越發(fā)險(xiǎn)峻。 硅片環(huán)節(jié)2018年的淘汰賽已經(jīng)很明顯,尤其單晶已完成大者恒大的洗牌,除了一線(xiàn)大廠(chǎng)與垂直整合廠(chǎng)的自有產(chǎn)能外,幾無(wú)小廠(chǎng)的生存空間。多晶硅片因?yàn)閺S(chǎng)商間成本差距不大,淘汰速度不若單晶。預(yù)期待明年旺季再臨之時(shí),硅片小廠(chǎng)仍能重回市場(chǎng)。 電池片環(huán)節(jié)則一直是長(zhǎng)江后浪推前浪,不僅有通威、愛(ài)康等5GW以上的大型電池廠(chǎng)完成PERC+SE的升級(jí),也仍有1-2GW的新產(chǎn)能前仆后繼,再加上貿(mào)易戰(zhàn)影響漸弱,沒(méi)有持續(xù)跟上產(chǎn)業(yè)快速降本節(jié)奏的廠(chǎng)商完全邊緣化。
單晶產(chǎn)品持續(xù)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)擊 2018年不僅有領(lǐng)跑者計(jì)劃的高單晶份額拉升國(guó)內(nèi)單晶占比、單晶PERC電池片效率也持續(xù)突飛猛進(jìn),造就18年成為單晶產(chǎn)品攻城略地的一年,市場(chǎng)單晶份額由2017年的28%進(jìn)展到2018年的46%。 展望2019年,單晶PERC主流組件瓦數(shù)可能在二季度即站上310W,與多晶組件仍以275W為多拉開(kāi)了35W的顯著差距,也讓海內(nèi)外市場(chǎng)選擇單晶組件的比重更加提升。 且后續(xù)還有硅片薄化能夠幫助降本、電池片仍有空間提效率等等,再加上明年新一波的領(lǐng)跑者可能又會(huì)再次讓市場(chǎng)看到組件瓦數(shù)的躍進(jìn),P型單晶產(chǎn)品持續(xù)挾高性?xún)r(jià)比在明年強(qiáng)勢(shì)進(jìn)擊。
硅片大小與厚度的轉(zhuǎn)變 由于電池提效越發(fā)困難,2018年單、多晶硅片陸續(xù)出現(xiàn)各種大小的嘗試,為了更高的組件瓦數(shù)輸出,硅片、組件的面積變大趨勢(shì)已更加明確,預(yù)期明年超過(guò)157mm尺寸的硅片產(chǎn)品能占到全年2成的需求量。 單晶方面,N型組件、臺(tái)灣組件等以小眾、高效等市場(chǎng)為目標(biāo)的廠(chǎng)商,需要再拉高組件瓦數(shù)與性?xún)r(jià)比,故幾乎逐漸調(diào)整硅片至M4尺寸。國(guó)內(nèi)企業(yè)則是以晶科為首開(kāi)始主推158.75mm的尺寸,若陸續(xù)有其他垂直整合大廠(chǎng)跟進(jìn),市場(chǎng)可能分化為垂直整合廠(chǎng)158.75mm與非垂直整合廠(chǎng)維持M2兩種尺寸。多晶硅片面積目前看來(lái)較沒(méi)有統(tǒng)一化的跡象,多由一體廠(chǎng)自行推動(dòng)。 在厚度的部分,為了降本,有越來(lái)越多產(chǎn)線(xiàn)調(diào)適到能夠采用160um厚度的單晶硅片,而多晶在薄化的過(guò)程中仍舊屈居劣勢(shì)。 電池片、組件技術(shù)更上一層樓 就像2018年P(guān)ERC取代常規(guī)單晶一樣,SE在2019年也將成為產(chǎn)線(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)配備,接下需視TOPCon在P型單晶電池片上是否能在有突破,但無(wú)論如何P型單晶電池片的提效空間已越來(lái)越小,后續(xù)組件效率的提升將由組件技術(shù)來(lái)接棒達(dá)成。 今年看來(lái),半片組件為所有組件技術(shù)中設(shè)備、良率、實(shí)際產(chǎn)量都相對(duì)成熟的技術(shù)路線(xiàn),尤其今年下半市場(chǎng)接受度明顯提升,預(yù)期明年會(huì)有更多廠(chǎng)家更大幅度的將產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)為半片。 多主柵及疊瓦技術(shù)肯定也是未來(lái)的主流技術(shù)趨勢(shì),但由于技術(shù)、設(shè)備成熟度等都還有待時(shí)間醞釀,故PVInfoLink預(yù)期爆發(fā)的時(shí)間點(diǎn)會(huì)是在2020年之后。 在雙面組件部分,雖PERC電池片做成雙面發(fā)電幾乎沒(méi)有額外的成本提升,但雙面組件目前市場(chǎng)拓展速度仍稍顯緩慢,明年雙面發(fā)電組件的出貨預(yù)期以中國(guó)內(nèi)需為主,海外則隨終端逐漸認(rèn)知到雙面發(fā)電組件的增益而緩步增長(zhǎng)。
市場(chǎng)重回上冷下熱 下半年旺季再臨 展望明年,由于一季度碰上農(nóng)歷新年,預(yù)期國(guó)內(nèi)僅有應(yīng)用領(lǐng)跑者未按時(shí)裝完的小量需求,且傳統(tǒng)一季度需求較好的國(guó)家如印度、日本、澳洲等需求只是平穩(wěn),因此預(yù)估19Q1的需求將是全年最弱,整體供應(yīng)鏈價(jià)格可能再有下滑。此次產(chǎn)業(yè)低谷可能延續(xù)到明年中,考慮下半年需求開(kāi)始拉動(dòng)的時(shí)程,4月預(yù)估是全年價(jià)格低點(diǎn)。 2019年在上冷下熱的趨勢(shì)下,需要特別注意若下半年需求過(guò)于集中造成之時(shí)是否又會(huì)有短缺情形。目前看來(lái)2019年三、四季度保底都會(huì)有32GW的需求,若概估下半年約六成的單晶比重,單季約會(huì)有19.2GW的單晶需求量。而Q3致密料產(chǎn)能約有85,000噸,故若檢修太過(guò)密集,開(kāi)工率降至7成以下,則致密料將出現(xiàn)緊張情形。 另一方面,由于單晶硅片供應(yīng)非常集中,若隆基、中環(huán)兩大廠(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度未達(dá)到預(yù)期,三季度單晶硅片供應(yīng)將略顯緊張,實(shí)際情況將視隆基、中環(huán)兩大廠(chǎng)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程而定。 整體而言,明年再歷經(jīng)農(nóng)歷年后的寒冬之后,行業(yè)又將欣欣向榮,整體供應(yīng)鏈價(jià)格都有望在下半年回暖,而在上半年寒冬之時(shí),除了持續(xù)鋪墊海外市場(chǎng)根基之外還需緊跟市場(chǎng)產(chǎn)品節(jié)奏,待旺季再臨之時(shí)收割才能更加豐碩。
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