單晶龍頭中環(huán)股份(002129.SZ)因近期發(fā)布的一款超大尺寸硅片引起行業(yè)熱議，同時(shí)也將光伏行業(yè)大尺寸硅片的戰(zhàn)火推向了高潮。
   8月16日，中環(huán)股份發(fā)布邊長(zhǎng)210mm超大硅片“夸父”系列產(chǎn)品，這也是其連續(xù)神秘兩周給市場(chǎng)交出的一份“大禮”。出乎意料的是，部分業(yè)內(nèi)人士短時(shí)間內(nèi)并不看好。此外，當(dāng)天二級(jí)資本市場(chǎng)似乎并不買(mǎi)賬，股價(jià)大跌9.09%。

   而與之同步的是，8月5日，另一單晶龍頭隆基股份(601012.SH)則宣布主推166mm大硅片，并稱(chēng)之“大有所為、大勢(shì)所趨”。兩家單晶巨頭一前一后召開(kāi)盛會(huì)紛紛聚焦大硅片，一時(shí)間讓行業(yè)彌漫著一股空前的火藥味兒。
   在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前大硅片是光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，不過(guò)210mm硅片的推出并未考慮整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同度，目前該產(chǎn)品尺寸超過(guò)了現(xiàn)有設(shè)備的兼容水平，尤其下游電池和組件廠商要面臨新一輪設(shè)備更新，并不利于市場(chǎng)化推廣。
   對(duì)此，中環(huán)股份方面在8月22日接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，210mm(12英寸)硅片在半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)推廣很多年，技術(shù)領(lǐng)先地位毋庸置疑。大硅片從半導(dǎo)體轉(zhuǎn)移到光伏領(lǐng)域，也希望給行業(yè)帶來(lái)降低成本、提升效率的雙重利好。只不過(guò)目前業(yè)內(nèi)受技術(shù)或設(shè)備等客觀因素限制，暫不能接受12英寸硅片，但是這在未來(lái)肯定是一個(gè)主流發(fā)展方向。
   神秘“夸父”遇冷?
   中環(huán)股份方面在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)也表示，發(fā)布新產(chǎn)品絕非噱頭，中環(huán)210mm大硅片在半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)推廣了很多年，技術(shù)領(lǐng)先地位毋庸置疑。
   中環(huán)股份成立于1999年，前身是1958年成立的天津市半導(dǎo)體材料廠，2007年4月在深交所主板上市，實(shí)際控制人為天津市國(guó)資委。目前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞硅材料展開(kāi)，輻射光伏和半導(dǎo)體兩大行業(yè)，主要包括半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體器件、硅片、電池片、組件和電站等。截至2018年，公司光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收占比已超90%。
   8月2日，一向低調(diào)的中環(huán)股份發(fā)布一則公告，吊足了行業(yè)的胃口。公告稱(chēng)，8月16日將會(huì)發(fā)布新產(chǎn)品，且新產(chǎn)品涉及百余項(xiàng)已申報(bào)專(zhuān)利(已部分受理)及自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)，通過(guò)重大技術(shù)突破實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品迭代，為全產(chǎn)業(yè)鏈客戶(hù)貢獻(xiàn)價(jià)值，推進(jìn)全球光伏產(chǎn)業(yè)平價(jià)上網(wǎng)，可能對(duì)行業(yè)發(fā)展速度、競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響。
   兩周之后的8月16日，中環(huán)股份發(fā)布邊長(zhǎng)210mm超大硅片“夸父”系列產(chǎn)品，不過(guò)意外的是，當(dāng)天股價(jià)卻下跌9.09%，似乎新品并未在二級(jí)資本市場(chǎng)獲得認(rèn)同。業(yè)內(nèi)多位組件企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，中環(huán)股份發(fā)布的所謂的顛覆性產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)大打折扣，該公司此舉大概率為了吸睛，贏得自身募資需要。
   記者注意到，中環(huán)股份在8月6日發(fā)布了2019年面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券(第二期)的公告：面向合格機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)行規(guī)模不超過(guò)6億元債券，期限為6年。
   不僅如此，8月16日當(dāng)天，恰逢公司匯安基金-北方工業(yè)資產(chǎn)管理計(jì)劃、中芯海河賽達(dá)(天津)產(chǎn)業(yè)投資基金中心(有限合伙)、匯安基金-外貿(mào)信托增遠(yuǎn)匯瀛1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃和程?hào)|海3個(gè)股東限售解禁，共解禁3902萬(wàn)股，占公司總股本1.40%。因此，不少投資者質(zhì)疑公司借發(fā)布新品配合機(jī)構(gòu)出貨。
   不過(guò)，對(duì)此中環(huán)股份進(jìn)行了否定，稱(chēng)新品發(fā)布是公司不斷引領(lǐng)光伏行業(yè)突破現(xiàn)有成本與效率制約的重要進(jìn)程，將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈制造理念、模式變革，與限售股份上市流通無(wú)關(guān)。
   與此同時(shí)，8月22日，中環(huán)股份方面在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)也表示，發(fā)布新產(chǎn)品絕非噱頭，中環(huán)210mm硅片在半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)推廣了很多年，技術(shù)領(lǐng)先地位毋庸置疑，該尺寸硅片應(yīng)用于光伏領(lǐng)域也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。 
   值得關(guān)注的是，在新產(chǎn)品發(fā)布后的下一個(gè)交易日(8月19日)，中環(huán)股份股價(jià)大漲10%，報(bào)收11.99元/股。 
   產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的憂(yōu)慮 
   “如果不考慮短時(shí)間產(chǎn)業(yè)化，210mm大硅片在未來(lái)行業(yè)發(fā)展中有利于降低成本，提升生產(chǎn)效率�！� 
   事實(shí)上，中環(huán)股份新品發(fā)布在光伏行業(yè)引起了諸多討論。 
   記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中環(huán)股份發(fā)布的210mm新品短期不被業(yè)內(nèi)看好的主要原因是，該產(chǎn)品并未考慮整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，目前該產(chǎn)品尺寸超過(guò)了現(xiàn)有設(shè)備的兼容水平，尤其下游電池和組件廠商要面臨新一輪設(shè)備更新，費(fèi)用昂貴，且增大尺寸帶來(lái)的成本下降在覆蓋新購(gòu)設(shè)備的成本方面并不劃算。 
   光伏制造設(shè)備供應(yīng)商博碩光電方面向記者表示，當(dāng)前行業(yè)硅片規(guī)格多為156.75mm產(chǎn)品，且設(shè)備研發(fā)和客戶(hù)采購(gòu)均趨向大硅片，166mm已達(dá)目前設(shè)備允許尺寸的極限，而適合210mm硅片的電池和組件生產(chǎn)的解決方案尚未在市場(chǎng)開(kāi)始推廣。 
   與此同時(shí)，記者以采購(gòu)者的身份向制造設(shè)備供應(yīng)商先導(dǎo)智能咨詢(xún)210mm電池和組件解決方案時(shí)，對(duì)方表示以前探討過(guò)210mm解決方案，不過(guò)對(duì)于電池和組件企業(yè)而言產(chǎn)線改動(dòng)太大，因此市場(chǎng)上尚無(wú)采購(gòu)方。不過(guò)，這種方案對(duì)于設(shè)備商而言并不難，只要有版型都可以做。 
   在業(yè)內(nèi)看來(lái)，目前210mm硅片僅僅停留在概念端，在電池、組件和電站終端都面臨著重要挑戰(zhàn)。某一線電池和組件高管張?zhí)煊?化名)向記者分析，首先，光伏制造設(shè)備廠商沒(méi)有210mm尺寸的現(xiàn)成解決方案，量產(chǎn)會(huì)受限;其次，電池端的碎片和良率也是問(wèn)題，基本不可能支持薄片化趨勢(shì);第三，基于210mm硅片的組件，重量大幅提升，可能拉升項(xiàng)目安裝成本;第四，電站組件尺寸過(guò)大也會(huì)增加機(jī)械載荷和隱裂風(fēng)險(xiǎn)。 
   那么，既然業(yè)內(nèi)尚無(wú)產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，產(chǎn)品又很難在短時(shí)間實(shí)現(xiàn)大比例推廣，中環(huán)股份為何要推出? 
   “如果不考慮短時(shí)間產(chǎn)業(yè)化，210mm大硅片在未來(lái)行業(yè)發(fā)展中有利于降低成本，提升生產(chǎn)效率。當(dāng)然，該新產(chǎn)品也彰顯了企業(yè)在半導(dǎo)體和光伏行業(yè)單晶硅片的尚無(wú)法媲美的技術(shù)研發(fā)實(shí)力與領(lǐng)先地位。”一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為。 
   從事光伏近十年的業(yè)內(nèi)人士王磊(化名)認(rèn)為，中環(huán)股份選擇硅片210mm路線可能基于兩點(diǎn)，一方面目前156.75mm、158.75mm產(chǎn)品已經(jīng)成為紅海，可預(yù)見(jiàn)明年常規(guī)尺寸的硅片產(chǎn)能會(huì)過(guò)剩，要生存下來(lái)，走差異化路線也成為一種戰(zhàn)略方向;另一方面，中環(huán)股份業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體和光伏兩大領(lǐng)域，大尺寸硅片和半導(dǎo)體尺寸的相近化，對(duì)于包裝、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等各方面的統(tǒng)一化管控，或許有一定優(yōu)勢(shì)。。 
   對(duì)于上述種種猜測(cè)，中環(huán)股份方面對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，從半導(dǎo)體發(fā)展脈絡(luò)看，12英寸硅片在國(guó)外已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，未來(lái)在光伏產(chǎn)業(yè)也會(huì)一樣。大硅片在光伏行業(yè)是必然發(fā)展的趨勢(shì)，只不過(guò)受現(xiàn)有設(shè)備等各方面客觀因素限制，短時(shí)間210mm硅片不為市場(chǎng)接受。一些企業(yè)并沒(méi)有考慮從實(shí)際市場(chǎng)角度出發(fā)，但是從技術(shù)角度不能僅僅追逐眼前的利益，不能固步自封。 
   中環(huán)股份相關(guān)資料顯示，同樣的144半片(72塊切半)組件，電池按22.25%計(jì)算，M12(硅片邊長(zhǎng)210mm)P型PERC60片半片組件較M2(硅片邊長(zhǎng)156.75mm，直徑210mm)72片半片組件功率高出200W，組件轉(zhuǎn)換效率高0.91%，達(dá)到20%以上，疊加高效電池，功率可突破610W。新產(chǎn)品預(yù)計(jì)降低BOS(初始投資成本)0.4元/W以上，度電成本降低6.8%，有效推動(dòng)全球光伏平價(jià)市場(chǎng)發(fā)展。 
   尺寸之爭(zhēng) 
   毫無(wú)疑問(wèn)，硅片尺寸增大是光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，不過(guò)硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn)的缺失也給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展帶來(lái)了一定困擾。 
   據(jù)了解，過(guò)去兩年一些企業(yè)為追求電池組件轉(zhuǎn)換效率和功率輸出，從而達(dá)到光伏領(lǐng)跑者項(xiàng)目的要求，開(kāi)始在硅片尺寸大做文章。隨后，業(yè)內(nèi)為追求組件功率目標(biāo)，且最大程度地利用現(xiàn)有電池和組件生產(chǎn)線來(lái)降低生產(chǎn)成本，硅片又進(jìn)一步朝著更大尺寸方向發(fā)展。 
   中信建投證券研究發(fā)展部介紹，光伏硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn)源于半導(dǎo)體硅片，目前已經(jīng)歷三次變革。1981-2012年，硅片邊長(zhǎng)由100mm和125mm增加到156mm;2013-2017年，硅片邊長(zhǎng)從156mm變革為156.75mm;目前正在進(jìn)行的變革是硅片邊長(zhǎng)從156.75mm成為158.75mm方單晶和166mm大硅片。 
   隨著中環(huán)股份210mm尺寸的硅片推出，市場(chǎng)上不同規(guī)格的硅片變得更加多元化。記者了解到，目前市場(chǎng)上硅片尺寸包括156.75mm、157mm、157.3mm、157.5mm、157.75mm、158.75mm、161.75mm、166mm和210mm等。其中，156.75mm產(chǎn)品為市場(chǎng)主流，158.75mm產(chǎn)品于2018年下半年開(kāi)始形成一定氣候，166mm產(chǎn)線也在不少企業(yè)計(jì)劃之中。 
   毫無(wú)疑問(wèn)，硅片尺寸增大是光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，不過(guò)硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn)的缺失也給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展帶來(lái)了一定困擾。“這種標(biāo)準(zhǔn)不一的現(xiàn)狀不利于硅片、電池企業(yè)尋找采購(gòu)方，易造成庫(kù)存積壓;同時(shí)，電池和組件設(shè)備提供商也不能全力開(kāi)發(fā)新一代生產(chǎn)設(shè)備�！北＠麉f(xié)鑫首席科學(xué)家萬(wàn)躍鵬博士曾表示，規(guī)范未來(lái)硅片尺寸，形成全行業(yè)共同采納的標(biāo)準(zhǔn)，成為光伏制造企業(yè)共同的訴求。 
   8月5日，在論道“166時(shí)代大尺寸硅片”研討會(huì)上，隆基股份總裁李振國(guó)認(rèn)為，站在行業(yè)角度，不同的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈用的夾具、運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)都會(huì)不統(tǒng)一，這種局面會(huì)嚴(yán)重阻礙硅片業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)行業(yè)總體降本也不利。因此，隆基股份提倡并推出新一代更優(yōu)化的166mm硅片。 
   記者了解到，隆基股份還將在明年上半年完成組件端的全部切換。同時(shí)，愛(ài)旭、潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)等電池企業(yè)和天合光能、阿特斯等組件企業(yè)也計(jì)劃或已經(jīng)在新產(chǎn)能上切換166mm產(chǎn)線。 
   值得一提的是，目前全球組件出貨量龍頭晶科能源主張158.75mm路線，也有意將硅片產(chǎn)能全部切換為158.75mm規(guī)格供應(yīng)終端需求。此外，作為多晶代表企業(yè)保利協(xié)鑫，其鑄錠單晶產(chǎn)品目前也是以158.75mm方形尺寸為主，兼有少量166mm尺寸。萬(wàn)躍鵬介紹，鑄錠單晶技術(shù)可以根據(jù)需求做不同尺寸的硅片，延展度比較大，包括210mm。 
   相比之下，對(duì)于中環(huán)股份為代表的210mm硅片，目前在實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化層面仍需要一段時(shí)間。對(duì)于硅片量產(chǎn)時(shí)間，中環(huán)股份方面也表示，從新品發(fā)布到量產(chǎn)仍需要做很多工作，現(xiàn)在尚不能確定具體時(shí)間，需要根據(jù)市場(chǎng)需求等各方面因素進(jìn)一步確定。 
   對(duì)上述尺寸之爭(zhēng)，王磊表示，156.75mm和158.75mm硅片將在2020年迎來(lái)血拼局面，隆基股份推廣166mm有利于差異化競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，與158.75mm硅片同等價(jià)格情況下，易于市場(chǎng)推廣，對(duì)增厚產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)利潤(rùn)也更為有利。