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| 【空調】中國空調市場產(chǎn)銷步入緊縮型政策環(huán)境 |
| （時間:2010-12-7 10:24:23） |
任何一個企業(yè)都不可能在一個變化復雜的環(huán)境中獨善其身，從存款準備金的連續(xù)上調到懸而未下的加息之舉，從家電下鄉(xiāng)被傳出截止日期及外資超國民待遇的終結，再到對房地產(chǎn)市場嚴厲的調控，僅僅是一年半的時間，我們的家電產(chǎn)業(yè)從一個寬松型的金融和財政環(huán)境陡然轉入了一個緊縮型空間。這種轉變不僅僅是體現(xiàn)在宏觀層面上，從微觀的產(chǎn)業(yè)政策來看，新能效標準在2011年于市場上的實施，節(jié)能補貼的大幅減少，及各種產(chǎn)業(yè)政策上管理、執(zhí)行、處罰等各個方面上的進一步提高。都給未來中短期之內(nèi)家電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了太多的不確定性。
事實上，在過去一年的CPI、PPI連續(xù)增高、通貨膨脹向各領域蔓延的大格局下，家電產(chǎn)品的銷售并沒有在這方面獲得明顯的收益，因為基礎消費品價格的快速提高也在推高著恩格爾系數(shù)。而在另外一個方面，多項家電產(chǎn)品比如家用空調、洗衣機等的出貨均價卻是連年走低。如果不是數(shù)百億慷慨的財政補助，今年各個家電上市的財務報表會非常難看。
空調企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展有時候會因為一兩個好機會而解決局部的難題，2010年度是財政補貼帶給了企業(yè)好運，而在2009年時銅價幫了企業(yè)一把。因為在2008年銅價的巨幅下滑使得工廠在2009年度的生產(chǎn)成本較低，有一位上市公司的高官曾經(jīng)向筆者坦言，2009年漂亮的財務數(shù)據(jù)是建立在前一年對低價銅大幅采購的基礎上。
但是現(xiàn)在乃至往后的一兩年內(nèi)，前兩年的好運氣好機會都不會重復。相反，是在一個比前兩年成本更高、要求更嚴、管理更緊的環(huán)境中發(fā)展。直白點講就是，政策這只看得見的手過去的一年半內(nèi)是在主動推動著企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模的擴大，從今年的下半年開始，政策對市場消費者需求的擴大失去了直接而主動的催化作用。
于是，類似于2010年度這種大幅的增長在往后不具有連續(xù)性和可復制性，政策取向的轉變非常急促，這也使得中國空調市場正在從政策主導下的機會導向型行情向企業(yè)競爭策略主導下的市場導向型行情回歸。
很顯然的是，在中短期之內(nèi)這對于企業(yè)而言并不是什么利好。政策這只看得見手體現(xiàn)的作用力越大，對企業(yè)經(jīng)營的影響力就越深，對市場調配資源功能的蠶食作用也就越明顯。反過來講，對政策依賴度越高的企業(yè)在政策環(huán)境急速轉換的過程中受到的影響也就越大。而政策對空調產(chǎn)業(yè)的影響不僅僅是體現(xiàn)在市場業(yè)績上，最為重要的是，國內(nèi)空調市場的產(chǎn)品格局在短短一年的時間內(nèi)發(fā)生了巨變，從定速低能效產(chǎn)品向變頻產(chǎn)品根本沒有長時間的過渡和緩沖，這使得之前沒有充分技術積淀的企業(yè)在轉型的過程中缺乏足夠的競爭力。隨著緊縮型政策環(huán)境的來臨，空調企業(yè)步入了一個高能效、高成本、低價格、低補貼的“雙高雙低”競爭階段，之前被利好政策所掩蓋的問題會逐步顯現(xiàn)出來。
可以肯定的是，從政策層面上來講，在短期內(nèi)，沒有壞消息就是最好的消息。
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