“上海期貨交易所是否可以考慮推出一個鐵礦石期貨？如果推出鐵礦石期貨,對很多鋼材生產(chǎn)企業(yè)來說,至少可以在目前和外商怎么也談不下來的情況下取得一點(diǎn)點(diǎn)主動權(quán)!”中鋼期貨副總經(jīng)理陳東衛(wèi)在上周六舉行的“第七屆上海衍生品市場論壇”鋼材國際研討會上表示。
2009年憑借4.35億手（按單邊計(jì)）的年成交量,上海期貨交易所一舉跨入全球10大衍生品交易所行列。而其中去年3月底才上市的螺紋鋼期貨,不僅以全年成交量1.62億手居國內(nèi)三大商品期貨交易所各品種之首,并成為全球衍生品市場去年成交最活躍的商品期貨品種。
且如上期所總經(jīng)理助理褚玦海在上述研討會上所言,從價格走勢來看,我國鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易和消費(fèi)企業(yè)對鋼材期貨的關(guān)注度不斷提高,期現(xiàn)價格的關(guān)聯(lián)度不斷提高,期貨價格影響力逐步顯現(xiàn)。另外鋼材期貨的其他功能也初步顯現(xiàn)出來了,如企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量提高、產(chǎn)業(yè)政策的貫徹執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)管理等。
但作為全球最大鋼鐵生產(chǎn)、消費(fèi)國同時也是鐵礦石最大進(jìn)口國的中國,如陳東衛(wèi)所言,卻一直面臨“資源定價上一點(diǎn)權(quán)利沒有,只能任人宰割”的困境。而今年三大鐵礦石巨頭以現(xiàn)貨市場實(shí)時變化的礦價為參照,每三個月確定一次季度平均價格,在鋼廠與礦山間進(jìn)行結(jié)算,宣告了維持幾十年的國際鐵礦石貿(mào)易長協(xié)價終結(jié)的同時,又讓成本居高不下的中國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)雪上加霜。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長羅冰生表示,希望有更多的鋼鐵企業(yè),要研究把現(xiàn)貨市場和期貨市場結(jié)合起來,在關(guān)注現(xiàn)貨市場的同時,要研究和關(guān)注期貨市場的發(fā)展、變化,要探索把期貨市場融入到企業(yè)的采購、生產(chǎn)、營銷的全過程,特別是運(yùn)用期貨價格作為內(nèi)部定價、成本控制、利潤核算的參考依據(jù),積極參與期貨交易來對沖企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn),以保證企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。
而陳東衛(wèi)則更大膽提出用螺紋鋼期貨倒推鐵礦石價格的設(shè)想,類似倫敦金屬交易所（LME）的定價,可以拿螺紋鋼期貨,減掉成本,就是鐵礦石的CIF到岸價。她表示,因?yàn)殇撹F期貨價格是中國內(nèi)部形成,這個價格應(yīng)該來說反映了整個中國對整個經(jīng)濟(jì)的預(yù)期和對整個市場的判斷,而以此倒推鐵礦石的遠(yuǎn)期價格,應(yīng)該相對合理的。
不過,陳東衛(wèi)也承認(rèn),雖然上期所鋼材期貨價格是在同一個時段所有參與者,包括買方、賣方,中間商、投資者競價的結(jié)果,具有連續(xù)、公開、及時性,是有權(quán)威性的,但可能不為外方承認(rèn)。因?yàn)楹笳邠?dān)心,中國方面為了把鐵礦石價格做低,會有意打壓螺紋鋼期貨價格;再者,外商供應(yīng)的鐵礦石不只是國內(nèi)螺紋鋼企業(yè)需要,而中國整個螺紋鋼年產(chǎn)量在6億噸鋼材總產(chǎn)量中也僅占1億噸;另外一個重要原因,則是外商可能覺得他們在目前中國人民幣和外匯管制條件下想?yún)⑴c到國內(nèi)期貨交易中來不是那么容易,要解決資金的問題,還要解決一個資格的問題。
基于上述外商顧慮,陳東衛(wèi)建議上期所推出初級資源的鐵礦石期貨。而據(jù)她介紹,已有新加坡交易所（SGX）副總裁來找其洽談參與該交易所鐵礦石掉期交易之事。
相關(guān)報(bào)道則顯示,去年11月,洲際交易所(ICE)已開始采用普氏(Platts)基準(zhǔn)鐵礦石評估價來清算鐵礦石掉期合同。沙鋼集團(tuán)董事長沈文榮也曾表示,正在研究普氏指數(shù)的鐵礦石掉期交易,以應(yīng)對成本高企問題。但這些多屬場外交易的鐵礦石掉期交易,其公開、公平、公正性也正受到質(zhì)疑。
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